เป็นรูปแบบการระดมทุนรูปแบบหนึ่ง โดยผู้ที่ต้องการระดมทุนจะนำสินทรัพย์ทางการเงินที่มีสภาพคล่องต่ำ มารวมกันเป็นกองสินทรัพย์ (Pool Assets) เพื่อใช้เป็นหลักประกันในการแปลงเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง และจำหน่ายให้แก่นักลงทุนทั่วไปหรือจำหน่ายแบบเจาะจง (Private Placement) ให้นักลงทุนสถาบันเฉพาะรายหรือเฉพาะกลุ่ม

โดยสินทรัพย์ที่นิยมนำมาแปลงเป็นหลักทรัพย์ มักเป็นสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ในอนาคต เพื่อช่วยให้สามารถแปลงกระแสเงินสดเหล่านั้นมาเป็นเงินทุนให้กับผู้ที่ต้องการระดมทุนได้ทันที

ตัวอย่างของการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ ได้แก่ Mortgage-Backed Securities (MBS), Asset-Backed Securities (ABS), Collateralized Debt Obligation (CDO)